تحلیل تکنیکال شاخص کل (اسمی و دلاریزه شده) و مقایسه آن با نمودار دلار

قیمت: 1.247.590 واحد

تاریخ: 1399/08/24

روند بلند مدت و کلی بازار سرمایه صعودی است ولی در برخی از دوره های زمانی با حرکت شارپ و تندی همراه می شود که شاید بر پایه منطق بالایی برخوردار نمی باشد و ناشی از هیجانات است که نهایتا پس از خاتمه یافتن هیجانات مجددا عقلانیت به بازار برگشته و رفتار منطقی خود را از سر می گیرد.

رشد بازار در مرداد 1399 و افزایش شاخص تا محدوده 2.100.000 واحد و افت اخیر آن تا محدوده 1.200.000 واحدی را نیز شاید اینگونه به توان تفسیر نمود.

از محل اتصال سقفهای قیمتی در سالهای 2009، 2014 و امتداد تا حال حاضر، خط مقاومتی حاصل می شود که بازار سرمایه در محدوده 2.100.000 واحد در مرداد ماه 1399 به آن برخورد نمود.

در تصویر فوق به خوبی این مقاومت نشان داده شده است.

این خط مقاومت از رشد بیشتر شاخص جلوگیری نمود و مقاومتی در برابر رشد بازار سرمایه بود.

بعد از آن افت بازار آغاز شد و پس از آن روندهای صعودی بازار یکی پس از دیگری شکسته شدند (2 روند از 4 روند اصلی) که در تصویر زیر مشاهده می شود.

لازم به ذکر است که هر چقدر

• مدت زمان شکل گیری روند، بیشتر
• تعداد تماسهای روند، بیشتر
• شیب خط روند، کمتر

باشد، آن روند از قدرت بالاتری برخوردار می باشد.

از آنجاییکه روند های شکسته شده تعداد تماس کمی داشتند ( 2 تماس) و از شیب بالایی برخوردار بودند و همچنین مدت زمان شکل گیری آنها خیلی طولانی نبود، بالطبع از قدرت کمتری نسبت به دو روند صعودی که تاکنون شکسته نشده اند برخوردارند.

اما سوال اینجاست برای اینکه به روند صعودی بعدی اگر بخواهیم برسیم شاخص تا کجا باید افت نماید؟

پاسخ اینست که بایستی تا محدوده 850 هزار واحد افت نماید. اما با توجه به رشد دلار و وابستگی بالای بازار سرمایه به دلار همانطور که در ادامه توضیح داده می شود، این اتفاق بعید است که بیفتد.

با توجه به تحلیل دلار که در پستهای قبلی به آن اشاره شد و در تصویر زیر خلاصه آن را مشاهده میکنید، دلار از سال گذشته در چنین زمانی از قیمت 11.000 تومان شروع به رشد نمود

همانطور که در تصویر بالا مشاهده می کنید، برآیند نوسانات آن منجر به روند صعودی شده است.

این روند صعودی روند قوی است چون از تعداد تماس بالایی برخوردار می باشد. با توجه به این روند، به نظر نمی رسد شاهد افت قیمت دلار به زیر 23.000 تومان باشیم.

در ادامه به رابطه دلار و شاخص کل می پردازیم:

در تصویر زیر نمودار دلاریزه شده شاخص کل طی 8 سال اخیر در تصویر زیر مشاهده می کنید.

همچنین در تصویر زیر نیز نمودار مقایسه ای دلار و شاخص کل را مشاهده می کنید.

همانطور که مشخص است با نگاه میان مدت و بلند مدت رفتار بازار سرمایه و دلار یک به یک بوده است و همسو با هم حرکت نموده اند. ( نه در کوتاه مدت، در بازه های زمانی کوتاه مدت و چند ماهه شاهد عدم تطابق بودیم)

لذا انتظار می رود با توجه به افت بازار سرمایه و کاهش هیجانات و مشخص شدن انتخابات آمریکا شاهد برگشت عقلانیت به بازار سرمایه باشیم و شاهد نوسانات همسو دلار و شاخص کل با یکدیگر باشیم.

با این مقدمات به سراغ نمودار دلاریزه شده شاخص کل مجددا می رویم.

در تصویر زیر نمودار دلاریزه شاخص کل نشان داده شده که به روند صعودی یکساله خود که همسو با رشد دلار است برخورد نموده است.

از طرفی هم مشاهده می شود که دوبار به سطح حمایتی و خط روند صعودی برخورد نموده است.

در RSI نیز شاهد واگرایی مثبت هستیم.

در macd نیز انتظار صدور سیگنال رشد طی دو روز آتی می رود.

با توجه به مطالب فوق انتظار می رود که افت بازار سرمایه متوقف گردد و همسو با نوسانات دلار و همراستا با آن نوسان نماید.